Diferencia clave: análisis de costo-beneficio frente a retorno de la inversión
Hay una serie de factores que deben tenerse en cuenta a la hora de realizar inversiones, donde la rentabilidad juega un papel fundamental. También es importante comparar los rendimientos en relación con la inversión realizada o el costo incurrido. El análisis de costo-beneficio es una herramienta de análisis que compara los costos y beneficios de una posible decisión de inversión, mientras que el retorno de la inversión calcula el retorno de una inversión como un porcentaje de la cantidad original invertida. Esta es la diferencia clave entre el análisis de costo-beneficio y el retorno de la inversión.
¿Qué es el análisis de costes y beneficios?
Un análisis de costo-beneficio es un proceso mediante el cual se analizan las decisiones comerciales. Se suman los beneficios de una determinada situación o acción relacionada con el negocio y luego se restan los costos asociados con la realización de esa acción. El análisis de costo-beneficio es un compromiso entre las adiciones de costos y beneficios para implementar una decisión comercial. El criterio de decisión será proceder a la inversión si los beneficios superan los costes.
Ej. DEF Company es una empresa de fabricación a gran escala que actualmente opera con una función de contratación interna dentro del departamento de recursos humanos. Recientemente, el gerente de producción señaló que sería beneficioso para la empresa subcontratar la función de contratación a una agencia de contratación separada. Él cree que será menos costoso, más efectivo y DEF podrá mejorar significativamente la calidad. Tal escenario debe evaluarse en términos de costos y beneficios cuantitativa y cualitativamente antes de tomar una decisión.
Se deben considerar todos los costos directos e indirectos y se debe tener cuidado de no subestimar los costos o sobrestimar los beneficios. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que el análisis de costo-beneficio es una herramienta de análisis de inversión más simple y solo es adecuada para inversiones de pequeña a mediana escala que se extienden durante un período de tiempo limitado. Debido a la complejidad y la incertidumbre de los flujos de efectivo, esto no puede considerarse como una herramienta de decisión adecuada para proyectos a gran escala que abarcan un período de tiempo prolongado.
¿Qué es el retorno de la inversión?
El retorno de la inversión (ROI) es una técnica de evaluación de inversión vital que pueden realizar las empresas para medir el rendimiento. El ROI se puede utilizar para evaluar una opción de inversión seleccionada o para la empresa en su conjunto, así como para cada división en el caso de una empresa a gran escala. Esto permite calcular cuántos rendimientos se obtienen en comparación con la cantidad de capital invertido. El ROI se puede calcular usando la siguiente fórmula.
ROI=Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)/Capital empleado 100
- EBIT- Beneficio operativo neto antes de deducir intereses e impuestos
- Capital empleado- Adición de deuda y patrimonio
Esta es una medida que indica el nivel de eficiencia de una empresa y se expresa en forma de porcentaje. Cuanto mayor sea el ROI, mayor será la generación de valor para los inversores. Cuando se calcula el ROI para cada división, se pueden comparar para identificar cuánto valor aportan al ROI general de la empresa.
ROI es uno de los índices principales que los inversores pueden calcular también para medir la ganancia o pérdida que se obtiene de una inversión en relación con los fondos invertidos. Esta medida es utilizada con frecuencia por inversores individuales para evaluar la rentabilidad en varias decisiones de inversión y puede calcularse simplemente como un porcentaje, ROI=(Ganancia de la inversión - Costo de la inversión)/ Costo de la inversión 100
ROI ayuda a comparar los rendimientos de diferentes inversiones; por lo tanto, un inversor puede seleccionar en cuál invertir entre dos o más opciones.
Ej. Un inversor tiene las siguientes opciones para invertir en acciones de dos empresas
Acciones de la empresa A – costo=$ 1, 500, valor al final de un año=$ 1, 730
Acciones de la empresa B – costo=$ 548, valor al final de un año=$ 722
El ROI de las dos inversiones es 15% (1, 730-1, 500/1, 500) para las acciones de la Compañía A y 32% (722-548/548) para las acciones de la Compañía B.
Las inversiones anteriores se pueden comparar fácilmente asumiendo que ambas son por un período de un año. Incluso si los períodos de tiempo son diferentes, se puede calcular el ROI; sin embargo, no proporciona una medida precisa. Por ejemplo, si las acciones de la empresa B tardan cinco años en amortizarse en lugar de un año, es posible que sus rendimientos más altos no sean atractivos para un inversor que prefiera obtener un rendimiento rápido.
Para comprender mejor la utilidad del ROI, debe compararse con las proporciones de años anteriores y otras empresas de la misma industria. Si bien es útil, también se debe tener en cuenta que el ROI se ve muy afectado por el tamaño de la base de activos/inversiones; si la base de activos/inversiones es mayor, el ROI resultante será menor.
Figura 01: el ROI debe mantenerse en un nivel creciente en general.
¿Cuál es la diferencia entre el análisis de costos y beneficios y el retorno de la inversión?
Análisis de costes y beneficios frente al retorno de la inversión |
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| El análisis de costo-beneficio es una herramienta de análisis utilizada para comparar los costos y beneficios de una decisión de inversión. | El rendimiento de la inversión mide el rendimiento de una inversión como un porcentaje de la cantidad original invertida. |
| Capacidad de respuesta | |
| El análisis de costo-beneficio contiene un análisis de factores tanto cuantitativos como cualitativos. | El retorno de la inversión es una medida cuantitativa |
| Tiempo y costo | |
| El análisis de costo-beneficio es una medida relativa y el análisis de una inversión puede ser significativamente diferente de otra. | El retorno de la inversión se calcula como un porcentaje, por lo que es fácilmente comparable. |
| Uso | |
| El análisis de costo-beneficio es ideal para inversiones de pequeña a mediana escala y de tiempo. | El retorno de la inversión se puede utilizar con éxito para cualquier inversión independientemente del tiempo y la escala |
Resumen: análisis de costes y beneficios frente al retorno de la inversión
Tanto el análisis de costo-beneficio como el retorno de la inversión son herramientas de evaluación de inversiones utilizadas por las empresas. La diferencia entre el análisis de costo-beneficio y el retorno de la inversión generalmente se atribuye a los usos y el tipo de inversiones que se utilizan para analizar. Si bien el análisis de costo-beneficio puede proporcionar un análisis completo, ya que considera factores tanto cuantitativos como cualitativos, el ROI se puede usar fácilmente con fines comparativos.
