Diferencia clave: subsidiaria frente a asociada
Las empresas pueden tener diversos grados de participación en otras empresas adquiriendo una participación accionaria. La porción de participación decide el poder y demás derechos que tendrá la sociedad sobre la sociedad controladora. Estos tipos de sociedades de cartera pueden tomar dos formas principales, a saber, subsidiaria o asociada. La empresa que tiene una participación en otra empresa se denomina "empresa matriz". La diferencia clave entre Subsidiaria y Asociada es que, mientras que la subsidiaria es una empresa en la que la matriz es accionista mayoritaria, la matriz tiene una posición minoritaria en una asociada.
¿Qué es una subsidiaria?
Los criterios de reconocimiento y contabilidad para la Subsidiaria se rigen por la NIC 27- "Estados financieros consolidados y separados". De acuerdo con la NIC 27, Subsidiaria se define como una entidad sobre la cual la controladora ejerce control, es decir, el poder de gobernar los asuntos financieros y operativos y obtener beneficios de sus actividades. Para ello, la matriz debe adquirir un porcentaje de participación superior al 50% en la sociedad holding. Además, la matriz debe estar estructurada como una entidad comercial independiente para poder obtener una Subsidiaria.
Incluso con el porcentaje suficiente de propiedad; cumplir con los siguientes criterios es vital para ejercer el control.
- Tener más de la mitad de los derechos de voto en virtud de un acuerdo con otros inversores, o
- Para regir las políticas financieras y operativas de la entidad en virtud de un estatuto o acuerdo; o
- Nombrar o remover a la mayoría de los miembros de la junta directiva; o
- Emitir la mayoría de los votos en una reunión de la junta directiva
Las empresas más prestigiosas del mundo, como Boeing, Nestlé y Microsoft, tienen muchas filiales.
Figura 1: Principales subsidiarias propiedad de Nestlé, el mayor fabricante de alimentos del mundo
Razones para comprar una subsidiaria
Obtención de acceso a nuevos mercados
Hacer una inversión sustancial en un mercado desconocido puede ser un riesgo importante que muchas empresas no están dispuestas a asumir. Este riesgo se puede mitigar adquiriendo una corporación ya establecida.
Competencia eliminatoria
Algunas empresas adquieren una participación mayoritaria en los competidores, las decisiones de los competidores se pueden controlar para combatir la competencia
El comportamiento de compra del consumidor no se interrumpe
Incluso después de adquirir una participación de la matriz, la subsidiaria continuará con su negocio. Como resultado, los clientes de la Filial indirectamente se convierten en clientes de la matriz.
Mejor utilización del exceso de financiación
La compra de subsidiarias no es para todos, ya que requiere cantidades sustanciales de capital. Solo una empresa que tenga un exceso de fondos puede perseguir un interés en la compra de una participación en otra empresa. Este tipo de inversión es a largo plazo con una mayor capacidad para generar un mayor valor para la empresa matriz.
Los resultados financieros de una subsidiaria deben incorporarse a los estados financieros de la empresa matriz. Esto se hace contabilizando los activos, pasivos, ingresos y gastos de las acciones de la subsidiaria propiedad de la matriz.
Ej. ABC Ltd es una empresa matriz que posee el 60% de DEF Ltd. Por lo tanto, el 60% de los activos, pasivos, ingresos y gastos de DEF Ltd se registrarán en los libros de ABC Ltd.
¿Qué es un asociado?
Según la NIC 28- 'Inversiones en Asociadas', se hace referencia a una Asociada como una entidad en la que la matriz puede ejercer una influencia significativa, pero no el control. Si la matriz adquiere un porcentaje de propiedad entre el 20 % y el 50 % en la sociedad controladora, la matriz tiene derecho a influir en las decisiones financieras, operativas y de otro tipo del Asociado. La NIC 28 especifica los criterios para tener una influencia significativa de la siguiente manera.
- Representación en el directorio u órgano de gobierno equivalente del Asociado
- Participación en el proceso de formulación de políticas
- Transacciones importantes entre la matriz y el Asociado
- Intercambio de personal directivo
- Provisión de información técnica esencial
La Asociada se registra inicialmente al costo y posteriormente se ajusta para reflejar la participación del inversionista en los activos netos de la asociada. A veces, comprar una participación mayoritaria en otra empresa, especialmente en un competidor, puede ser difícil; por lo tanto, un Asociado es una opción de inversión atractiva. Una vez que se compra una participación en el Asociado, la matriz tiene la oportunidad de aumentar la participación accionaria hasta una participación mayoritaria en el futuro.
¿Cuál es la diferencia entre Subsidiaria y Asociada?
Subsidiaria vs Asociada |
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| La matriz es accionista mayoritaria de la subsidiaria (control). | El padre es accionista minoritario en Asociado (influencia significativa). |
| Porcentaje de propiedad | |
| Los padres deben comprar una participación que exceda el 50 % en la subsidiaria. | Si el padre posee una participación entre el 20 % y el 50 %, se puede contabilizar un Asociado. |
| Normas contables | |
| La NIC 27 especifica los criterios relativos a la contabilización de la Subsidiaria. | Los asociados están regulados por la NIC 28. |
Resumen: subsidiaria frente a asociada
Subsidiary and Associate brinda una oportunidad para que las empresas sigan estrategias de rápido crecimiento y entren en mercados que de otro modo estarían restringidos. La principal diferencia entre Subsidiaria y Asociada está sujeta al porcentaje de propiedad y al grado de control o influencia que ejerce la matriz. Las inversiones en Filiales y Asociadas son practicadas por muchas empresas establecidas por sus probados resultados positivos y el valor creado.
