Diferencia clave: rentabilidad frente a liquidez
La rentabilidad y la liquidez son dos métricas financieras muy importantes para todas las empresas y se les debe dar mayor énfasis para mantenerlas en niveles deseables. La liquidez puede verse como un importante contribuyente a la rentabilidad a largo plazo. La diferencia clave entre rentabilidad y liquidez es que, mientras que la rentabilidad es el grado en que la empresa obtiene beneficios, la liquidez es la capacidad de convertir rápidamente los activos en efectivo.
¿Qué es la rentabilidad?
La ganancia se puede denominar simplemente como la diferencia entre los ingresos totales menos los gastos totales del negocio. La maximización de beneficios es una de las principales prioridades de cualquier empresa. Las ganancias se clasifican en varios grupos de acuerdo con los componentes considerados para llegar a cada cantidad de ganancias. Se calcula una serie de ratios utilizando las cifras de beneficio respectivas para permitir comparaciones con periodos anteriores y otras empresas similares y para facilitar la toma de decisiones financieras.
| Relación | Implicaciones gerenciales |
| Beneficio bruto | |
| Margen GP=Ingresos / Beneficio bruto100 | Esto calcula la cantidad de ingresos que quedan después de cubrir los costos de los bienes vendidos. Esta es una medida de cuán rentable y rentable es la principal actividad comercial. |
| Beneficio operativo | |
| Margen OP=Ingresos / Beneficio operativo100 | El margen OP mide cuántos ingresos quedan después de permitir otros costos relacionados con la actividad comercial principal. Esto mide la eficiencia con la que se puede llevar a cabo la actividad empresarial principal. |
| Beneficio neto | |
| Margen NP=Ingresos / Beneficio neto100 | El margen NP es una medida de la rentabilidad general, y esta es la cifra de beneficio final en el estado de resultados. Esto tiene en cuenta todos los ingresos y gastos operativos y no operativos. |
| Rendimiento del capital empleado | |
| ROCE=Beneficio antes de intereses e impuestos / Capital empleado100 | ROCE es la medida que calcula cuánto beneficio genera la empresa con su capital empleado, incluyendo tanto deuda como capital propio. Esta relación se puede utilizar para evaluar la eficiencia con la que se utiliza la base de capital. |
| Rendimiento sobre el capital social | |
| ROE=Utilidad neta/ Patrimonio promedio de los accionistas100 | Evalúa cuánto beneficio se genera a través de los fondos aportados por los accionistas, por lo que calcula la cantidad de valor creado a través del capital social. |
| Retorno de los activos | |
| ROA=Utilidad neta / Activo total promedio100 | ROA demuestra cuán rentable es la empresa en relación con sus activos totales; por lo tanto, proporciona una indicación de la eficacia con la que se utilizan los activos para generar ingresos. |
| Ganancias por acción | |
| EPS=Utilidad neta / Número promedio de acciones en circulación | Esto calcula cuánto beneficio se genera por acción. Esto afecta directamente el precio de mercado de las acciones. Por lo tanto, las empresas altamente rentables tienen precios de mercado más altos. |
¿Qué es la liquidez?
La liquidez describe el grado en que un activo o valor puede comprarse o venderse rápidamente en el mercado sin afectar el precio del activo. Esta es también la disponibilidad de efectivo y equivalentes de efectivo en una empresa. Los equivalentes de efectivo incluyen letras del Tesoro, papel comercial y otros valores negociables a corto plazo. La liquidez es tan importante como la rentabilidad, a veces incluso más importante a corto plazo. Esto se debe a que la empresa necesita efectivo para ejecutar las operaciones comerciales diarias. Esto incluye,
- Costos de fabricación y venta
- Pago de salarios a empleados
- Pagos a acreedores, autoridades fiscales e intereses sobre fondos prestados
Sin completar las actividades regulares mencionadas anteriormente, el negocio no puede sobrevivir para obtener ganancias. Se pueden considerar fuentes de financiación adicionales, como adquirir más deuda; sin embargo, eso conlleva mayores riesgos y más costos. Por lo tanto, es importante estar atento a la situación del flujo de efectivo y administrarlo de manera efectiva. Los siguientes índices se calculan para evaluar la posición de liquidez.
| Relación | Implicaciones gerenciales |
| Relación corriente=Activos corrientes / Pasivos corrientes | Esto calcula la capacidad de la empresa para pagar sus pasivos a corto plazo con sus activos circulantes. Se considera que la relación circulante ideal es 2:1, lo que significa que hay 2 activos para cubrir cada pasivo. Sin embargo, esto puede variar según los estándares de la industria y las operaciones de la empresa. |
| Ratio rápido=(Activo corriente-inventario) /Pasivo corriente | Esto es bastante similar a la relación actual. Sin embargo, excluye el inventario en su cálculo de liquidez ya que el inventario es generalmente un activo corriente menos líquido en comparación con otros.se dice que la proporción ideal es 1:1; sin embargo, depende de los estándares de la industria al igual que con la relación actual |
El estado de flujo de efectivo proporciona la cantidad de reserva de efectivo al final del ejercicio. Si el saldo de caja es positivo, hay un "superávit de caja". Si el saldo de efectivo es negativo (), esta no es una situación saludable. Esto significa que la empresa no tiene suficiente efectivo disponible para operar las actividades comerciales de rutina; por lo tanto, es necesario considerar la posibilidad de solicitar fondos prestados para continuar las operaciones sin contratiempos.
Figura_1: La disponibilidad de suficiente efectivo es vital para la supervivencia del negocio
¿Cuál es la diferencia entre Rentabilidad y Liquidez?
Rentabilidad vs Liquidez |
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| La rentabilidad es la capacidad de una empresa para generar beneficios. | La liquidez es la capacidad de una empresa para convertir activos en efectivo. |
| Tiempo | |
| La rentabilidad es más importante a largo plazo. | La liquidez es menos importante a corto plazo. |
| Razones | |
| Los índices clave incluyen margen GP, margen OP, margen NP y ROCE. | Los índices clave son el índice actual y el índice rápido. |
Resumen: rentabilidad frente a liquidez
La diferencia entre rentabilidad y liquidez es simplemente la disponibilidad de ganancias frente a la disponibilidad de efectivo. El beneficio es la principal medida para evaluar la estabilidad de una empresa y es el interés prioritario de los accionistas. Si bien las ganancias son lo más importante, esto no significa necesariamente que la operación comercial sea sostenible. Además, una empresa rentable puede no tener suficiente liquidez porque la mayoría de los fondos de la empresa se invierten en proyectos, y una empresa que tiene mucho efectivo o liquidez puede no ser rentable porque no ha utilizado el exceso de fondos de manera efectiva. Por lo tanto, el éxito depende de una mejor gestión tanto de las ganancias como del efectivo.
