ROCE frente a ROE
Se requiere capital para iniciar y ejecutar operaciones comerciales. El capital para dichas operaciones comerciales se puede obtener utilizando muchos métodos, como la emisión de acciones, bonos, préstamos, contribuciones del propietario, etc. Es importante considerar el rendimiento que una empresa obtiene de tales formas de capital que se invierten en el negocio. El rendimiento del capital (ROE) y el rendimiento del capital empleado (ROCE) son dos de esos índices que miden la rentabilidad de una empresa en función del capital invertido en un negocio. El siguiente artículo ofrece una descripción clara de ambos términos y explica las similitudes y diferencias entre ROE y ROCE.
¿Qué es el ROE (Retorno sobre el capital)?
Return on Equity (ROE) es una fórmula muy útil para los accionistas e inversores que invierten en el capital de la empresa, ya que les permite ver cuánto retorno pueden obtener de su inversión en capital. En otras palabras, el ROE mide la rentabilidad de una empresa como un porcentaje del capital y la participación total en el negocio. El rendimiento del capital es una buena medida de la estabilidad financiera y la rentabilidad de la empresa, ya que mide las ganancias obtenidas al invertir los fondos de los accionistas. El rendimiento sobre el capital se calcula mediante la siguiente fórmula.
Retorno sobre el capital=Utilidad neta/Patrimonio de los accionistas
El ingreso neto es el ingreso generado por una empresa, y el capital contable se refiere al capital aportado a la empresa por los accionistas. Por ejemplo, si una empresa XYZ obtuvo una ganancia de $1 millón durante el último año y el capital total de la empresa fue de $50 millones, el ROE sería del 2%.
¿Qué es el ROCE (Retorno del Capital Empleado)?
El rendimiento del capital empleado (ROCE) muestra la capacidad de la empresa para generar beneficios a partir de todo el capital que emplea. El ROCE muestra la rentabilidad de la empresa al considerar el patrimonio total, así como los pasivos y la deuda dentro de los cuales opera la empresa. El ROCE se calcula de la siguiente manera.
ROCE=Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) / Capital empleado
En la fórmula anterior, el 'capital empleado' es el total del capital y la deuda de los accionistas, y es igual a Activos totales - Pasivos corrientes. Un ROCE alto es evidencia de un uso eficiente del capital, y el ROCE de la empresa siempre debe ser mayor que el costo del capital. El ROCE es útil cuando se compara el desempeño financiero de empresas que operan en industrias intensivas en capital y tienen grandes cantidades de deuda.
¿Cuál es la diferencia entre ROE y ROCE?
ROE y ROCE son índices de rentabilidad que miden la rentabilidad de la empresa en relación con los fondos invertidos en el negocio. El ROE tiene en cuenta las ganancias generadas por el capital social, mientras que el ROCE tiene en cuenta las ganancias generadas por todo el capital que emplea, incluida la deuda de la empresa. Los inversionistas, las instituciones y las partes interesadas utilizan tanto el ROE como el ROCE cuando consideran la eficiencia de una empresa para generar ganancias a partir de los fondos invertidos, y se usan con frecuencia al decidir entre opciones de inversión. Una empresa debe esforzarse por lograr un ROE y un ROCE más altos (cuanto más alto, mejor), pero al menos debe ser más alto que el costo del capital. Se considera que el ROCE es una evaluación más completa de la rentabilidad ya que el ROCE, a diferencia del ROE que solo tiene en cuenta el capital, también tiene en cuenta la deuda total y los pasivos. ROCE proporciona una visión más precisa de la rentabilidad de una empresa con grandes cantidades de deuda.
Resumen:
ROE frente a ROCE | Rentabilidad sobre el patrimonio vs Rentabilidad sobre el capital empleado
• El retorno sobre el capital (ROE) es una fórmula muy útil para los accionistas e inversores que invierten en el capital de la empresa, ya que les permite ver cuánto retorno pueden obtener de su inversión en capital.
• En otras palabras, el ROE mide la rentabilidad de una empresa como un porcentaje del capital y la participación total en el negocio.
• El rendimiento del capital empleado (ROCE) muestra la capacidad de la empresa para generar beneficios a partir de todo el capital que emplea.
• ROCE muestra la rentabilidad de la empresa teniendo en cuenta el capital total y la deuda en los que opera la empresa.
• Los inversores, las instituciones y las partes interesadas utilizan tanto el ROE como el ROCE al considerar la eficiencia de una empresa para generar beneficios a partir de los fondos invertidos, y se utilizan con frecuencia al decidir entre opciones de inversión.
• Se considera que el ROCE es una evaluación más completa de la rentabilidad como ROCE, a diferencia del ROE que solo tiene en cuenta el capital, tiene en cuenta la deuda y los pasivos totales.
• ROCE proporciona una visión más precisa de la rentabilidad de una empresa con grandes cantidades de deuda.
