Diferencia clave: calificaciones de Moody's frente a S&P
Calificación crediticia es el ejercicio de estimar la capacidad de una persona o una organización para cumplir con sus obligaciones financieras, como el pago de la deuda, sobre la base de transacciones anteriores. Esto se lleva a cabo a través de agencias de calificación crediticia que evalúan la solvencia crediticia de los clientes, lo que se vuelve vital para cuantificar la pérdida esperada del inversionista en caso de incumplimiento. Moody's Investors Service y S&P (Standard &Poor's Financial Services) son dos de las principales agencias de calificación crediticia del mundo que reportan más de 1 millón y 1,2 millones de calificaciones sobresalientes, respectivamente. La diferencia clave entre las calificaciones de Moody's y S&P es que las calificaciones de Moody's son la escala de calificación estandarizada que utiliza Moody's Investors Service para evaluar la solvencia de los prestatarios, mientras que las calificaciones de S&P son un sistema de calificación similar ofrecido por Standard &Poor's Financial Services.
¿Qué son las calificaciones de Moody's?
Moody's Investors Service es una agencia de calificación crediticia estadounidense que es una subsidiaria de Moody's Corporation. La escala de calificación estandarizada que utiliza la empresa para evaluar la solvencia de los prestatarios se denomina calificación de Moody's. Los ingresos de Moody's superan los 2100 millones de dólares y ha empleado alrededor de 1252 analistas y supervisores para evaluar la solvencia de sus clientes. Moody's califica una serie de valores de deuda, incluidos bancos y otras instituciones financieras, clases de activos, fondos de renta fija, fondos del mercado monetario y varios instrumentos de bonos, como bonos gubernamentales, corporativos y municipales.
Figura 01: Logotipo de Moody's Analytics
La solvencia se indica mediante símbolos de calificación y Moody's especifica nueve símbolos según el orden ascendente del riesgo crediticio (de menor riesgo crediticio a mayor riesgo crediticio).
Aaa, Aa, A, Baa, Ba, B, Caa, Ca, C
Los nueve símbolos anteriores se dividen aún más usando modificadores numéricos como 1, 2 y 3. Un símbolo que representa un grupo de calificaciones crediticias tiene un riesgo muy similar.
Ej. El riesgo crediticio de A a 1 y A a 2 es muy similar
| principal | Clasificación |
| Alto grado | Un a un |
| A a 1 | |
| A a 2 | |
| A a 3 | |
| Grado medio superior | A 1 |
| A 2 | |
| A 3 | |
| Grado medio bajo | B a a 1 |
| B a a 2 | |
| B a a 3 | |
| Especulativo sin grado de inversión | B a 1 |
| B a 2 | |
| B a 3 | |
| Altamente especulativo | B 1 |
| B 2 | |
| B 3 | |
| Riesgo sustancial | C a a 1 |
| Extremadamente especulativo | C a a 2 |
| En mora con pocas perspectivas de recuperación | C a a 3 |
| C a | |
| C a | |
| Por defecto | C |
| / | |
| / |
Tabla 1: Símbolos de clasificación de Moody's
¿Qué son las calificaciones de S&P?
S&P (Standard &Poor's Financial Services) también es una agencia estadounidense de calificación crediticia que ofrece una escala de calificación estandarizada denominada calificaciones S&P. La empresa es una subsidiaria de S&P Global. Si bien los ingresos informados de S&P superan los 2100 millones de dólares, la empresa emplea a alrededor de 1416 analistas y supervisores. S&P asigna calificaciones crediticias a varias empresas públicas y privadas, así como a otras entidades gubernamentales
Figura 02: Calificaciones de países del mundo según Standard &Poor's
S&P emite calificaciones crediticias tanto a corto como a largo plazo. Los símbolos de calificación crediticia de S&P se basan en el siguiente orden.
AAA+, BBB+, CCC+, D
Las calificaciones crediticias están sujetas a cambios con el tiempo en función de las evaluaciones de las empresas de calificación crediticia.
Ej. En abril de 2016, S&P degradó la calificación crediticia de la empresa de energía ExxonMobil de AAA a AA+, dejando a Microsoft y Johnson & Johnson como las dos únicas empresas en la liga AAA. Este es un cambio notable desde que ExxonMobil logró mantener una calificación AAA desde 1949.
| principal | Clasificación |
| Alto grado | A A A + |
| AA + | |
| A A | |
| A-</td | |
| Grado medio superior | A + |
| A | |
| A – | |
| Grado medio bajo | B B B + |
| B B B | |
| B B B – | |
| Especulativo sin grado de inversión | B B + |
| B B | |
| B B – | |
| Altamente especulativo | B + |
| B | |
| B- | |
| Riesgo sustancial | C C C + |
| Extremadamente especulativo | C C C |
| En mora con pocas perspectivas de recuperación | C C C – |
| C C | |
| C | |
| Por defecto | D |
| D | |
| D |
Tabla 1: Símbolos de calificación de S&P
¿Cuáles son las similitudes entre las calificaciones de Moody's y S&P?
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de EE. UU. identifica las calificaciones de Moody's y S&P como organizaciones de calificación estadística reconocidas a nivel nacional (NRSRO)
¿Cuál es la diferencia entre las calificaciones de Moody's y S&P?
Calificaciones de Moody's frente a S&P |
|
| Las calificaciones de Moody's son la escala de calificación estandarizada que la empresa utiliza para evaluar la solvencia de los prestatarios por parte de Moody's Investors Service. | Las calificaciones de S&P son la escala de calificación estandarizada que utiliza la compañía para evaluar la solvencia de los prestatarios por parte de Standard &Poor's Financial Services. |
| Símbolos de calificación crediticia | |
| Los símbolos de calificación crediticia de Moody's son Aaa, Aa, A, Baa, Ba, B, Caa, Ca, C. | AAA+, BBB+, CCC+, D son los símbolos de calificación crediticia de S&P. |
| Número de S pendientes | |
| Moody's tiene 1 millón de calificaciones sobresalientes. | S&P tiene 1,2 millones de calificaciones sobresalientes. |
Resumen: calificaciones de Moody's y S&P
La diferencia entre las calificaciones de Moody's y S&P depende en gran medida de la compañía financiera que ofrece la calificación respectiva. Ambos tienen diferentes símbolos de clasificación, lo que facilita la distinción entre los dos tipos de clasificación. Las empresas que buscan obtener una calificación crediticia pueden seleccionar Moody's o S&P después de la debida consideración. Sin embargo, si bien son importantes para evaluar la solvencia, estas calificaciones no tienen valor para garantizar la capacidad futura de los prestatarios para cumplir con sus obligaciones financieras, ya que las calificaciones se basan en información pasada, por lo que no deben utilizarse como la única base para las decisiones de inversión.
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