¿Qué es una sociedad de inversión?
Una sociedad de inversión es una organización financiera cuya principal actividad comercial es la tenencia y gestión de valores financieros. Estas inversiones se realizan en nombre de los inversores que han invertido fondos en la sociedad de inversión. Las sociedades de inversión pueden ser de propiedad pública o privada. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank y Morgan Stanley son algunos ejemplos de empresas de inversión globales. Estas sociedades de inversión son diferentes de los bancos comerciales. Si bien luego administra los requisitos de depósitos y préstamos de personas e instituciones, los bancos de inversión van más allá de las opciones de inversión tradicionales para ayudar a los inversores a comprar y vender acciones, bonos y otros valores financieros.
Tipos de sociedades de inversión
Los requisitos de inversión de varios inversionistas pueden ser diferentes de un inversionista a otro según el tipo de rendimiento que requieren y los riesgos que están dispuestos a asumir. Algunos inversionistas prefieren tener ingresos de inversión más estables (por ejemplo, pensiones u otros inversionistas que obtienen ingresos fijos), mientras que otros están dispuestos a asumir riesgos significativos con la expectativa de mayores rendimientos. Se requiere conocimiento sobre varias opciones de inversión para elegir entre opciones de inversión.
Fondos cotizados en bolsa (ETF)
El comportamiento de los valores negociados en bolsa suele ser similar al comercio de acciones en una bolsa de valores. Un ETF puede ser una materia prima, un bono o una canasta de valores como un fondo indexado. Los dividendos se pagan de las ganancias obtenidas a los tenedores de valores de ETF.
Unit Investment Trusts (UIT)
UIT es una estructura de fondos en la que permite que los fondos mantengan activos y proporcionen ganancias que van directamente a los propietarios de unidades individuales en lugar de reinvertirlas en el fondo. Las hipotecas, los equivalentes de efectivo y las propiedades son tipos comunes de inversiones de una UIT.
Fondos abiertos
Los fondos abiertos también se conocen como "fondos mutuos". Negocian valores de forma continua y los inversores pueden comprar y vender valores en cualquier momento. Debido a esto, la liquidez de los valores de capital variable es alta y el valor liquidativo de un valor de capital variable es estipulado por un regulador. El período de inversión de los fondos abiertos puede ser a corto plazo (fondos del mercado monetario) o a largo plazo.
Fondos del mercado monetario
Letras del Tesoro: un valor del gobierno a corto plazo, que no genera intereses pero se emite con un descuento sobre su precio de rescate
Bonos municipales a corto plazo: Títulos de deuda emitidos por los gobiernos para financiar proyectos de capital
Papel comercial: pagarés no garantizados a corto plazo emitidos por empresas
Fondos a largo plazo
Bonos del Tesoro: un bono que devenga intereses emitido por el gobierno
Bonos municipales a largo plazo
Fondos cerrados
A diferencia de los fondos abiertos, estos no tienen la oportunidad de comprarse y venderse continuamente; por lo tanto, el período de negociación se limita a un corto período de tiempo. Al final del período, la oferta de compra o venta de acciones se cerrará para cualquier nuevo inversor. El valor liquidativo de un título cerrado depende de la oferta y la demanda del título respectivo.
Cómo funcionan las sociedades de inversión
Para negociar valores, una empresa de inversión debe cotizar en una bolsa de valores. Las empresas de inversión globales a gran escala suelen cotizar en más de una bolsa de valores. Las decisiones de inversión las toma un administrador de fondos con respecto a qué valores se deben comprar y vender. También existe un Directorio independiente cuya principal responsabilidad es proteger los intereses de los inversionistas. La junta directiva se reúne un par de veces al año para revisar el desempeño de la compañía de inversión y ofrecer asesoramiento. El administrador del fondo generalmente es designado por la Junta Directiva. Tampoco es raro que las sociedades de inversión inviertan en otras instituciones financieras similares.
El engranaje de inversión es otro aspecto común asociado con las sociedades de inversión. Gearing son los fondos prestados generalmente utilizados en planes de inversión a largo plazo que tienen la capacidad de generar rendimientos durante un largo período de tiempo. Una de las ventajas de las que suelen disfrutar las empresas de inversión es que pueden pedir prestado a un tipo de interés más bajo en comparación con otras.
Algunas sociedades de inversión realizan inversiones seleccionadas, como fondos de cobertura, sociedades de inversión de capital privado, sociedades de inversión inmobiliaria y sociedades de capital de riesgo. Estos tipos de inversiones selectivas a menudo requieren que los inversores cumplan con criterios específicos para estar calificados para invertir en dichos valores. Estos tipos de inversores se denominan "inversores acreditados".
Por ejemplo, para ser clasificado como inversor acreditado para invertir en un fondo de cobertura, un inversor debe:
- Tener un patrimonio neto de más de $1 millón, propiedad individual o conjunta con un cónyuge
- Haber ganado $200, 000 en cada uno de los últimos dos años
- Haber ganado $300, 000 en cada uno de los últimos dos años cuando se combina con un cónyuge
- Tener una expectativa razonable de ganar la misma cantidad en el futuro
