Diferencia clave: derivados frente a futuros
La diferencia clave entre los derivados y los futuros es que los derivados son instrumentos financieros cuyo valor depende del valor de otro activo subyacente, mientras que los futuros son un acuerdo para comprar o vender una materia prima o un instrumento financiero en particular a un precio predeterminado a un fecha específica en el futuro. Debido al constante crecimiento de los mercados financieros, varios inversores invierten cada vez más en muchos instrumentos financieros. Dichos instrumentos conllevan riesgos financieros ya que su valor está sujeto a fluctuaciones. Los derivados se utilizan para eliminar dichos riesgos al proporcionar certeza para una transacción futura, incluidos los derivados. Por lo tanto, la relación entre derivados y futuros es que los futuros son una forma de derivados.
¿Qué son los derivados?
Los derivados son instrumentos financieros cuyo valor depende del valor de otro activo subyacente. Los derivados se utilizan para cubrir los riesgos financieros (para reducir el riesgo de un activo financiero en relación con la incertidumbre de cuál será su valor futuro) y a continuación se indican las formas de derivados más utilizadas.
Formas de derivados
Adelante
Un contrato a plazo es un contrato entre dos partes para comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha futura. Los contratos a plazo son instrumentos extrabursátiles (OTC), lo que significa que se pueden personalizar de acuerdo con cualquier requisito de transacción entre dos partes sin un intercambio estructurado.
Futuros
Un futuro es un acuerdo para comprar o vender un producto o instrumento financiero en particular a un precio predeterminado en una fecha específica en el futuro. Los futuros son instrumentos negociados en bolsa, lo que significa que dichos contratos solo se negocian en bolsas estructuradas y solo están disponibles en tamaños estándar.
Opciones
Una opción es un derecho, pero no una obligación, de comprar o vender un activo financiero en una fecha específica a un precio previamente acordado. Hay dos tipos principales de opciones, "opción de compra" y "opción de venta". Una opción de compra es un derecho a comprar, mientras que una opción de venta es un derecho a vender. Las opciones pueden intercambiarse o intercambiarse con instrumentos de venta libre.
Intercambios
Un swap es un derivado a través del cual dos partes llegan a un acuerdo para intercambiar instrumentos financieros. Si bien el instrumento subyacente puede ser cualquier valor, los flujos de efectivo se intercambian comúnmente en swaps. Los swaps son instrumentos de venta libre.
¿Qué son los futuros?
Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un producto o instrumento financiero en particular a un precio predeterminado en una fecha específica en el futuro. Los futuros son instrumentos negociados en bolsa, por lo tanto, se negocian en la bolsa de futuros. Algunos contratos de futuros requieren la entrega física del activo subyacente, mientras que otros se liquidan en efectivo.
Ventajas de los futuros
Alta Liquidez
Los futuros son derivados altamente líquidos (convenientes para comprar y vender rápidamente) ya que se negocian a través de una bolsa.
Bajo riesgo de incumplimiento
Dado que están regulados por el mercado de valores, los contratos de futuros tienen un riesgo de incumplimiento bajo en comparación con los derivados como los contratos a plazo.
Comisiones bajas
Los cargos de comisión pagaderos por el comercio de futuros son relativamente bajos en comparación con otros derivados
Desventajas de los futuros
F alta de personalización
Dado que los contratos de futuros son instrumentos estandarizados disponibles en tamaños estándar, no pueden adaptarse a los requisitos de la transacción.
Requisito de depósito mínimo
Hay un requisito de depósito mínimo que debe cumplirse antes de obtener un contrato de futuros, por lo tanto, a veces; el beneficio obtenido de los bajos cargos de comisión puede compensarse con el depósito.
Figura 01: Chicago Mercantile Exchange y Chicago Board of Trade es la mayor bolsa de futuros en 2015
¿Cuál es la diferencia entre derivados y futuros?
Derivados vs Futuros |
|
| Los derivados son instrumentos financieros cuyo valor depende del valor de otro activo subyacente. | Futuros es un acuerdo para comprar o vender un producto o instrumento financiero en particular a un precio predeterminado en una fecha específica en el futuro. |
| Naturaleza | |
| Los derivados pueden negociarse en bolsa o ser instrumentos extrabursátiles. | Los futuros son instrumentos negociados en bolsa. |
| Tipos | |
| Forwards, futuros, opciones y swaps son tipos populares de derivados. | Los futuros son un tipo de instrumentos derivados. |
Resumen: derivados frente a futuros
La diferencia entre derivados y futuros depende principalmente de su alcance; los derivados tienen un alcance más amplio, ya que involucran muchas técnicas, mientras que los contratos de futuros tienen un alcance limitado. El objetivo de ambos es similar ya que intentan mitigar el riesgo de una transacción que se realizará en el futuro. En 2010, se estimó que el mercado mundial de derivados superó los 1,2 billones de dólares. Además, CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) se convirtió en la bolsa de futuros más grande del mundo en 2015 con más de 1 billón de dólares en facturación.
