Diferencia clave: acciones de capital sudor vs ESOP
Las empresas emiten acciones de capital para inversores generales, así como para diversas partes interesadas, incluidos los empleados de la empresa. El objetivo principal de este ejercicio es lograr la congruencia de objetivos alineando los objetivos de la empresa con los de los empleados o como una forma de motivación. Esto se puede lograr a través de acciones de capital propio y ESOP (Programa de opción de acciones para empleados). La diferencia clave entre las acciones de mano de obra y el ESOP es que, si bien las acciones de mano de obra se otorgan en reconocimiento del beneficio económico y el conocimiento que los empleados aportan al negocio, el esquema ESOP incluye la opción de comprar una cierta cantidad de acciones de la empresa en un precio fijo en el futuro.
¿Qué son las acciones de capital propio?
Las acciones de capital de trabajo son acciones emitidas para empleados y directores con un descuento o por una contraprestación que no sea en efectivo, en reconocimiento de sus contribuciones positivas a la empresa. Las contribuciones positivas suelen ser adiciones de valor en la forma de proporcionar conocimientos técnicos o poner a disposición derechos del tipo de los derechos de propiedad intelectual. El propósito de las acciones de mano de obra es proporcionar una forma de motivación para los empleados mediante el reconocimiento de su desempeño sobresaliente. Las acciones de capital propio se rigen por la Ley de Sociedades de 2013 y están sujetas a una serie de condiciones. Algunos de ellos son,
- La emisión de acciones de capital propio se realiza mediante la aprobación de una resolución especial (forma de acuerdo aprobada por mayoría de no menos de dos tercios de los votos emitidos por los accionistas).
- Luego de la emisión de las acciones, éstas serán intransferibles por un período de 3 años.
- El precio al que se van a emitir las acciones de mano de obra y la valoración de los derechos de propiedad intelectual o del know-how o de las adiciones de valor por las que se emitirán las acciones de mano de obra se valorarán mediante una tasación registrada.
¿Qué es ESOP?
ESOP (Esquema de opción de acciones para empleados) proporciona a los empleados existentes el derecho a comprar una cierta cantidad de acciones a un precio fijo, en algún momento en el futuro. El objetivo principal aquí es alinear las metas de la empresa con las de los empleados. Básicamente, dado que ESOP brinda la opción para que los empleados se conviertan en futuros accionistas, se desempeñarán para mejorar la empresa, esperando que el desempeño general resulte en precios de acciones más altos. Al igual que las acciones de capital propio, ESOP también se rige por la Ley de Sociedades de 2013. El tratamiento contable y las pautas relacionadas para ESOP se explican en la NIIF 2 - Pagos basados en acciones.
Hay diferentes tipos de ESOP de la siguiente manera, con ligeras variaciones a los criterios generales.
Figura_1: Tipos de ESOP
¿Cuál es la diferencia entre las acciones de capital propio y el ESOP?
Acciones de capital vs ESOP |
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| Las acciones de capital de trabajo se emiten para reconocer a los empleados que crean valor. | ESOP ofrece a los empleados la oportunidad de comprar acciones de la empresa. |
| Asunto compartido | |
| Las acciones se emiten a un precio con descuento. | Las acciones se emiten a un precio predeterminado con derechos de conversión. |
| Intransferibilidad de las Acciones | |
| Las acciones no son transferibles durante un período de 3 años después de su emisión. | No hay un período definido de intransferibilidad. |
| Directrices de precios | |
| Se definen las pautas de precios. | No hay pautas de precios definidas. |
Resumen: Acciones de capital sudoroso frente a ESOP
Aunque existe una diferencia entre las acciones de capital de explotación y el ESOP, ambos son dos tipos de actos que una empresa puede llevar a cabo para comunicar que los empleados son valorados y reconocidos. Este tipo de esquemas ayudan a las empresas a retener empleados valiosos durante un largo período de tiempo y se benefician de sus esfuerzos para mejorar el desempeño de la empresa. Tanto las acciones de capital de explotación como el ESOP no pueden llevarse a cabo a través de una asignación de acciones preferencial (la emisión de acciones u otros valores por parte de una empresa a cualquier persona o grupo de personas selecto de manera preferencial) ya que estas acciones no pueden emitirse a los accionistas en general.
