Opciones americanas vs europeas
Las opciones son derivados financieros que obtienen su valor de un activo subyacente. Las opciones otorgan al comprador de la opción el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo financiero a un precio acordado en una fecha predeterminada. Hay dos tipos diferentes de opciones que incluyen opciones americanas y opciones europeas. Cabe señalar que los nombres de las opciones no tienen nada que ver con América o Europa. Estas opciones son similares en muchos aspectos, pero tienen algunas diferencias con respecto a cómo se pueden ejercer. El siguiente artículo proporciona una explicación clara de la opción americana y la opción europea, sus características, cómo funcionan, para qué se utilizan y explica las diferencias entre estos dos tipos de opciones.
Opciones americanas
Las opciones American pueden ejercerse en cualquier fecha antes de la fecha de vencimiento. Hay una serie de métodos que se pueden utilizar para valorar una opción americana, que incluyen el método de opciones binomiales, el método de Monte Carlo, el método de Whaley, etc. Las opciones americanas generalmente no se ejercen antes de su fecha de vencimiento, ya que su valor es mayor cuanto mayor es su duración. retenida. Una buena manera de decidir si ejercer la opción o mantenerla hasta el vencimiento es observar si se pagan dividendos sobre el activo subyacente desde el momento de la compra hasta la fecha de vencimiento. Si no se pagan los dividendos, se puede suponer que la opción tiene un valor intrínseco más alto y, por lo general, la opción se mantiene hasta el vencimiento.
Las ventajas de tener opciones americanas son que el inversionista puede ejercer la opción en cualquier momento que elija; esto proporciona al inversor un mayor grado de flexibilidad y control. Este privilegio significa que las opciones estadounidenses son generalmente más costosas que las opciones de estilo europeo para las mismas acciones.
Opciones europeas
Las opciones europeas no pueden ejercerse anticipadamente y solo pueden ejercerse en el momento del vencimiento, y nunca antes. Las opciones europeas generalmente se valoran utilizando el modelo Black o la fórmula Black-Scholes. Las opciones europeas brindan al inversionista menos flexibilidad y estas opciones generalmente cuestan menos que las opciones estadounidenses para las mismas acciones. Las opciones de índices financieros como Nasdaq 100 son opciones de estilo europeo.
La principal desventaja asociada con las opciones de estilo europeo es que no permiten que el inversionista decida cuándo se ejercerá la opción. Esto significa que incluso si el inversor quiere retirarse de una inversión que se supone que está perdiendo su valor, esto no es posible con la opción europea y el inversor no tendrá otra opción que mantener hasta el vencimiento.
¿Cuál es la diferencia entre las opciones americana y europea?
Las opciones son derivados financieros que derivan su valor de un activo subyacente. Las opciones ofrecen al comprador un derecho y no una obligación de llamar (comprar un valor) o poner (vender un valor) a un precio de ejercicio acordado en una fecha específica conocida como la fecha de ejercicio. Las opciones vienen en dos estilos que se conocen como opciones americanas y opciones europeas. El comprador de una opción americana tiene derecho a ejercerla en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento; por lo tanto, estas opciones suelen ser más caras que las opciones europeas por la misma acción que no ofrece este privilegio. La mayoría de las opciones sobre acciones negociadas en bolsa son opciones de estilo americano, pero las opciones de índices financieros se negocian tanto en estilo americano como europeo; las opciones del índice S&P 100 son opciones americanas y las opciones del índice Nasdaq 100 son opciones europeas.
Resumen:
Opciones americanas frente a opciones europeas
• Las opciones son derivados financieros que derivan su valor de un activo subyacente.
• Las opciones americanas se pueden ejercer en cualquier momento antes del vencimiento, lo que proporciona al inversor un mayor grado de flexibilidad y control.
• Las opciones europeas no pueden ejercerse anticipadamente y solo pueden ejercerse en el momento del vencimiento, y nunca antes.
• Las opciones americanas suelen ser más caras que las opciones europeas para las mismas acciones.
