Diferencia clave: análisis comparativo frente a proporción
Las empresas comparan la información en diferentes formas para comprender el desempeño actual y planificar el desempeño futuro. El análisis comparativo y de proporciones son dos métodos que brindan información sobre una empresa. La diferencia clave entre el análisis comparativo y el de razón es que el análisis comparativo compara información comparativa entre empresas y épocas, mientras que el análisis de razón es una forma de utilizar la información de los estados financieros de la empresa para evaluar la rentabilidad, la actividad, la liquidez y la solvencia.
¿Qué es el análisis comparativo?
En un análisis comparativo, se compara la información de los estados financieros de una empresa con la de años anteriores o con otras empresas similares.
Comparación con años anteriores
Es vital que un negocio crezca continuamente. Para poder identificar si esto ha sucedido y cómo ha sucedido, se debe comparar la información del período contable anterior con el período actual. Muchas empresas proporcionan los resultados del último año financiero en una columna al lado de los resultados del año en curso para facilitar la comparación. Los estados financieros de las empresas públicas son fáciles de comparar ya que su preparación sigue un formato estándar.
Ej.
| Estado de resultados de ABC Ltd para el año que finaliza el 31.12.2016 | ||
| 2016 ('000) | 2015 ('000) | |
| Ventas | 520 | 488 |
| Coste de ventas | (375) | (370) |
| Ganancia bruta | 145 | 118 |
Al observar la tabla anterior, los usuarios del extracto pueden ver claramente que la ganancia bruta aumentó de 2015 a 2016.
Comparación con otras empresas
Esto se conoce como "evaluación comparativa". La comparación de información financiera con empresas del mismo sector genera muchos beneficios. Estas empresas similares a menudo son competidores, por lo tanto, cómo se han desempeñado en relación con la empresa se puede analizar mediante la evaluación comparativa. Los resultados de este ejercicio son más efectivos cuando se comparan empresas de similar tamaño y similar producto.
Ej. Coca-Cola y Pepsi, Boeing y Airbus
¿Qué es el análisis de razones?
El análisis de razones es una técnica muy importante utilizada para analizar la información financiera. Por lo general, el análisis de razones se lleva a cabo al final del período contable financiero. Las cantidades en los estados financieros de fin de año se utilizan para calcular las proporciones. El estado financiero de fin de año proporciona información sobre los resultados que se lograron durante el año y el estado actual de la empresa al proporcionar los montos de activos, pasivos y patrimonio que posee. Si bien son útiles, estos se preparan principalmente para la presentación y los propósitos regulatorios y tienen poco valor para comprender qué significa esta información y cómo se puede utilizar para tomar decisiones para el futuro. Estas limitaciones se abordan mediante el análisis de proporciones.
Continuando con el ejemplo anterior, Ej. La relación de margen bruto (Ventas/Ganancia bruta) se puede utilizar para calcular cuánto ha aumentado la ganancia bruta desde 2015. El margen bruto para 2015 es del 24 % y ha aumentado al 28 % en 2016.
Proporciona una interpretación de los ratios calculados, y dependiendo de si el resultado es positivo o negativo, la gerencia puede decidir qué acciones tomar para mejorar el futuro.
Ej. La relación deuda a capital es un reflejo de la estructura financiera de la empresa y refleja el monto de la deuda como una porción del capital. Esto debe mantenerse en un cierto nivel; si el índice es demasiado alto, indica que la empresa se financia principalmente a través de la deuda, lo cual es muy riesgoso. Por otro lado, el financiamiento de capital es más costoso que el financiamiento de deuda, ya que los intereses pagados por la deuda son deducibles de impuestos. Por lo tanto, dependiendo de la relación, la gerencia puede decidir cuál debería ser la futura estructura de financiamiento.
Hay 4 categorías principales de proporciones y se calcula una serie de proporciones para cada categoría. Algunas de las proporciones más comunes son las siguientes.
Figura 1: Razones financieras comunes
El análisis de ratios también es un tipo de análisis comparativo, ya que los ratios a menudo se comparan con ratios anteriores y ratios con empresas similares. A diferencia del análisis comparativo, donde la información se compara en términos absolutos, el análisis de razones ayuda a comparar en términos relativos; por lo que el tamaño de la empresa no supone un problema en el análisis. Sin embargo, el cálculo de los índices se basa en información posterior y, a veces, los accionistas están más preocupados por recibir pronósticos sobre el futuro.
¿Cuál es la diferencia entre análisis comparativo y de razón?
Análisis Comparativo vs Ratio |
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| El análisis comparativo se utiliza principalmente para comparar información con períodos contables anteriores y otras empresas. | El análisis de razones se utiliza principalmente para interpretar información financiera y tomar decisiones futuras. |
| Naturaleza | |
| Esto puede ser cuantitativo y cualitativo. | Esto es de naturaleza cuantitativa. |
| Tamaño de la empresa | |
| Empresas de diferentes tamaños no se pueden comparar | Se pueden comparar empresas de diferentes tamaños |
