¿Qué es una empresa de capital de riesgo?
El capital de riesgo es una forma de capital privado y la empresa de capital de riesgo es una empresa que tiene un grupo de inversores privados que financian pequeñas empresas emergentes. El capital de riesgo también se denomina "capital de riesgo" debido a su riesgo inherente. Están interesados en recuperar sus finanzas con la máxima rentabilidad y participar activamente en la toma de decisiones empresariales debido a este riesgo.
¿Cómo funciona el capital de riesgo?
Es vital tener un plan de negocios lucrativo para acercarse a una empresa de capital de riesgo y atraer su interés en invertir en su negocio. Es muy poco probable que una empresa de capital de riesgo esté dispuesta a invertir en una "idea de negocio". Estarán más interesados en invertir en un negocio ya originado a través de alguna forma de capital (financiamiento personal del préstamo de capital de los fundadores) para materializar rápidamente una expansión significativa. Si una empresa nueva está interesada en considerar obtener acceso a fondos a través de una empresa de capital de riesgo, debe presentar un plan de negocios sólido con objetivos estratégicos claros para el futuro cercano, preferiblemente para los próximos 2 o 3 años.
Una vez hecho lo anterior, se redactarán y firmarán una serie de documentos como parte del proceso. Un documento llamado Hoja de términos tiene prioridad aquí. Este es el documento principal que especifica las indicaciones financieras y de otro tipo de la inversión propuesta, incluida la cantidad de fondos que se invertirán, etc. y costos). Los documentos posteriores incluyen cualquier otro acuerdo que incluya información relativa a la suscripción de acciones, condiciones de pago y cualquier otro detalle específico del contrato.
Derechos de los Inversores de Capital Riesgo Otorgados por el Term Sheet
Derechos de dividendos
Cuando un inversionista se convierte en accionista del negocio, tiene derecho a una devolución periódica de sumas de las ganancias denominadas dividendos. Los dividendos se pueden pagar a los accionistas o se pueden reinvertir en el negocio. Los capitalistas de riesgo pueden enfatizar que los dividendos pueden reinvertirse. Esto a menudo se acuerda al comienzo del contrato.
Derechos de liquidación
Al momento de rescindir el contrato, la empresa de capital de riesgo tiene derecho a recibir una cantidad de ganancias antes que otras partes.
Derechos de información
Los capitalistas de riesgo requieren que la empresa les proporcione actualizaciones periódicas sobre su situación financiera y presupuestos, así como el derecho general de visitar la empresa y examinar sus cuentas y registros.
Formación del Acuerdo y Compromiso
La formación del acuerdo entre la empresa y los capitalistas de riesgo suele ser un proceso largo y que requiere mucho tiempo; una vez acordado por todas las partes, los abogados utilizan la hoja de condiciones como base para redactar los documentos de inversión posteriores. Además, las partes involucradas están sujetas a un Acuerdo de confidencialidad y este acuerdo se ejecuta tan pronto como comienzan las conversaciones sobre una posible inversión con la empresa.
Una vez que la empresa de capital de riesgo inyecte los fondos en el negocio, requerirá un porcentaje de participación accionaria. En general, esta propiedad accionaria puede oscilar entre el 20 % y el 25 %, lo que puede convertirse en una participación mayoritaria en determinadas situaciones. Las firmas de capital de riesgo participarán activamente en las decisiones del negocio y su poder de negociación será decidido por el porcentaje de propiedad que representen.
La participación de la empresa de capital de riesgo en las actividades comerciales se realiza a través de los directores designados por la empresa de capital de riesgo. Estos directores participarán en los asuntos del negocio donde se deban tomar decisiones importantes.
Estrategia de salida
Una vez que el negocio esté adecuadamente establecido, la empresa de capital de riesgo ejercerá una estrategia de salida para retirarse del negocio. Hay 4 rutas de salida comúnmente ejercidas por capitalistas de riesgo, que son,
- Ofrecer acciones al público en general cotizando en una bolsa de valores (Oferta Pública Inicial)
- Venta del negocio a otra empresa (Fusiones y Adquisiciones)
- Los fundadores pueden recomprar la participación del capitalista de riesgo en el negocio (recompra de acciones)
- El capitalista de riesgo vende sus acciones a otro capitalista de riesgo o a un inversor estratégico de naturaleza similar (venta a otros inversores estratégicos)
Ventajas y desventajas de usar capital de riesgo como opción de financiación
Ventajas
- Acceso a una cantidad significativa de financiamiento que rara vez está disponible con otras opciones alternativas de financiamiento
- Asesoramiento comercial experto de consultores comerciales experimentados
Desventajas
- Los capitalistas de riesgo a menudo se involucran activamente en la toma de decisiones del negocio. Si las opiniones de los fundadores y directores designados por la empresa de capital de riesgo no coinciden entre sí, pueden surgir conflictos
- Si el porcentaje de propiedad del capital de riesgo supera el 50% (esto es posible en ciertos acuerdos), los fundadores perderán el control de los negocios.
