Arbitraje frente a cobertura
Los comerciantes en el mercado actual utilizan continuamente varias tácticas para obtener mayores niveles de rendimiento y para garantizar que se minimicen los niveles de riesgo sufridos. El arbitraje y la cobertura son dos de esas medidas, que son bastante diferentes entre sí en términos del propósito para el que se utilizan. El siguiente artículo proporciona una descripción clara de cada tipo de técnica y explica la diferencia entre las dos.
Arbitraje
El arbitraje es donde un comerciante comprará y venderá simultáneamente un activo con la esperanza de obtener una ganancia de las diferencias en los niveles de precios del activo que se compra y el activo que se vende. Debe tenerse en cuenta que los activos se compran y venden en diferentes plazas de mercado; que es la razón de las diferencias en los niveles de precios. La razón por la que existen diferencias en los niveles de precios en diferentes mercados se debe a las ineficiencias del mercado; donde aunque las condiciones en un mercado han resultado en un cambio, en los niveles de precios, debido a que esta información aún no ha impactado al otro mercado, los niveles de precios siguen siendo diferentes. Un comerciante que busca obtener una ganancia puede usar estas ineficiencias del mercado a su favor simplemente comprando el activo a un precio más bajo en un mercado y vendiéndolo a un precio más alto después para obtener una ganancia de arbitraje.
Cobertura
La cobertura es una táctica utilizada por los comerciantes para minimizar el posible riesgo y, por lo tanto, la pérdida de ingresos resultante de los cambios en el movimiento, en los niveles de precios. Un inversor se protegerá contra posibles pérdidas al realizar una inversión que le permita tomar una posición para compensar cualquier pérdida, en caso de que suceda lo peor. Actúa como una medida de seguridad, o una cobertura de seguro contra pérdidas sustanciales. La cobertura se puede realizar mediante instrumentos financieros como acciones, futuros, opciones, swaps y contratos a plazo, y generalmente emplean estrategias de inversión complejas, como ventas en corto y toma de posiciones largas. La cobertura se puede entender mejor con un ejemplo.
Las líneas aéreas compran combustible constantemente para llevar a cabo sus operaciones. Sin embargo, el precio del combustible es extremadamente volátil y, por lo tanto, la mayoría de las aerolíneas intentan protegerse contra este riesgo asumiendo una cobertura que establece el precio del combustible en un tope máximo. Esto se puede hacer a través de instrumentos financieros como un swap o una opción.
Arbitraje frente a cobertura
El arbitraje y la cobertura son técnicas que utilizan los comerciantes que operan en un entorno financiero volátil. Sin embargo, estas técnicas son bastante diferentes entre sí y se utilizan para diferentes propósitos. El arbitraje generalmente lo utiliza un comerciante que busca obtener grandes ganancias a través de las ineficiencias del mercado. Por otro lado, los comerciantes utilizan la cobertura como una póliza de seguro para protegerse contra posibles pérdidas. El arbitraje y la cobertura son similares entre sí, ya que ambos requieren que los inversores anticipen los movimientos del mercado y utilicen instrumentos financieros para beneficiarse de esos movimientos.
Resumen:
• Los comerciantes en el mercado actual utilizan continuamente varias tácticas para obtener niveles más altos de rendimiento y para garantizar que se minimicen los niveles de riesgo sufridos. El arbitraje y la cobertura son dos de esas medidas, que son bastante diferentes entre sí en términos del propósito para el que se utilizan.
• El arbitraje es cuando un comerciante compra y vende simultáneamente un activo con la esperanza de obtener una ganancia de las diferencias en los niveles de precios del activo que se compra y el activo que se vende.
• La cobertura es una táctica utilizada por los comerciantes para minimizar el posible riesgo y, por lo tanto, la pérdida de ingresos resultante de los cambios en el movimiento, en los niveles de precios.
