Ganancias básicas por acción frente a ganancias diluidas por acción | EPS básico frente a EPS diluido
Ganancias por acción es un cálculo realizado para encontrar las ganancias que obtiene una empresa según el número de acciones en circulación que posee. Muchas personas confunden fácilmente las ganancias por acción y las ganancias diluidas por acción debido a la dificultad que muchos enfrentan para comprender el significado de ganancias "diluidas". Las ganancias por acción diluidas tienen un significado diferente a las ganancias por acción básicas, que pueden ser bastante sutiles. El siguiente artículo tiene como objetivo brindar al lector una explicación clara de lo que se entiende por ganancias por acción básicas y ganancias por acción diluidas, y explicar claramente la diferencia entre las dos.
¿Qué son las ganancias básicas por acción?
Las ganancias básicas por acción se calculan de la siguiente manera. UPA Básica=(Utilidad Neta – Dividendo Preferencial) / número de acciones en circulación. Las ganancias básicas por acción miden la cantidad de dólares de ingresos netos que están disponibles para una de las acciones en circulación de la empresa. Las ganancias básicas por acción son una medida de la rentabilidad y se consideran un factor determinante importante del precio real de una acción. Las ganancias básicas por acción también se utilizan en otros cálculos de índices financieros importantes, como la relación precio-beneficio. Cabe señalar que dos empresas podrían generar cifras de EPS similares, pero una empresa puede hacerlo utilizando menos capital, lo que haría que la empresa fuera más eficiente que la empresa que emite más acciones y llega a las mismas EPS.
¿Qué son las ganancias diluidas por acción?
Las ganancias diluidas por acción se calculan teniendo en cuenta las opciones sobre acciones, convertibles (bonos y acciones), warrants y otros valores que podrían crear una dilución. La UPA diluida calcula el valor de la UPA, si se ejercen los valores potencialmente dilutivos. Para un accionista de una empresa, la dilución en la UPA no es favorable, porque esto significa que la utilidad neta seguirá siendo la misma mientras que las acciones en circulación podrían llegar a ser mucho mayores. En este caso, la cifra de UPA se reduciría en gran medida. Por ejemplo, una empresa XYZ puede tener 1000 acciones en circulación hoy, pero esa cifra puede aumentar fácilmente a 3000 como resultado de una conversión de acciones. Esto reduciría su cifra de EPS en 3 veces, lo cual es una gran pérdida dado que los ingresos netos no cambiarán.
¿Cuál es la diferencia entre las ganancias básicas por acción y las ganancias diluidas por acción?
La principal similitud entre el EPS básico y el EPS diluido es el cálculo básico que forma la base para ambos. Sin embargo, los dos son bastante diferentes entre sí porque el EPS básico solo considerará las acciones actualmente en circulación y no considerará la dilución potencial que podría ocurrir con los convertibles, las opciones, los warrants, etc. El EPS básico siempre será más alto que un EPS diluido, ya que el EPS diluido dará como resultado más acciones en circulación, en los cálculos, pero utilizará el mismo ingreso neto utilizado en el cálculo del EPS básico. Es importante calcular el UPA diluido, ya que tiene en cuenta el UPA que resultaría en el peor escenario posible, si se produjera toda la dilución posible. Además, es posible que un inversor no esté dispuesto a comprar acciones que tengan una diferencia significativa entre su EPS básico y el EPS diluido debido al posible efecto negativo que una dilución puede tener en el precio de la acción.
¿Cuál es la diferencia entre EPS básico y EPS diluido?
• La principal similitud entre el EPS básico y el EPS diluido es el cálculo básico que forma la base para ambos.
• Los dos son bastante diferentes entre sí porque el EPS básico solo considerará las acciones actualmente en circulación y, a diferencia del EPS diluido, no considera la dilución potencial que podría ocurrir con los convertibles, las opciones, los warrants, etc.
• El EPS básico siempre será mayor que el EPS diluido, ya que, en los cálculos, el EPS diluido dará como resultado más acciones en circulación, pero utilizará el mismo ingreso neto utilizado en el cálculo del EPS básico.
• Es posible que un inversor no esté dispuesto a comprar acciones que tengan una diferencia significativa entre su EPS básico y el EPS diluido, debido al posible efecto negativo que las diluciones en el número de acciones pueden tener en el precio de la acción.
