Flujo de caja libre apalancado frente a no apalancado
El flujo de caja libre proporciona a una empresa una indicación de la cantidad de dinero que le queda a la empresa para distribuir entre los accionistas y tenedores de bonos. El flujo de efectivo libre generalmente se calcula sumando los flujos de efectivo de las actividades operativas a los flujos de efectivo de las actividades de inversión. Hay dos formas de flujo de efectivo libre que se analizan en este artículo; flujo de caja libre apalancado y flujo de caja libre no apalancado. Es importante comprender la diferencia entre los dos, ya que proporcionará una imagen clara de las fuentes que utiliza la empresa para recaudar fondos. Comprender su diferencia también puede ayudar a evaluar el estado de flujo de efectivo de la empresa y las actividades operativas, financieras y de inversión de la empresa.
Flujo de caja libre apalancado
El flujo de efectivo libre apalancado se refiere a la cantidad de fondos que quedan una vez que se han pagado la deuda y los intereses de la deuda. Es importante que una empresa determine su flujo de efectivo apalancado porque esta es la cantidad de fondos que quedan para el pago de dividendos y los planes de expansión para obtener más deuda e invertir en el crecimiento. El flujo de caja libre apalancado se calcula como;
Flujo de caja libre apalancado=Flujo de caja libre no apalancado – intereses – amortizaciones de principal.
Los bancos y las instituciones financieras supervisan de cerca el flujo de caja libre apalancado, ya que es un indicador de la capacidad de la empresa para mantenerse financieramente a flote después de cumplir con sus compromisos de deuda. El flujo de efectivo apalancado ayuda a distinguir entre empresas que son económicamente sólidas y empresas que apenas pueden cumplir con sus compromisos de deuda (un indicador de alto riesgo de quiebra).
Flujo de caja libre no apalancado
El flujo de caja libre no apalancado se refiere a la cantidad de fondos que tiene una empresa antes de cumplir con los pagos de intereses y otras obligaciones. El flujo de efectivo no apalancado se informa en los estados financieros de la empresa y es una representación de la cantidad de fondos que están disponibles para pagar otras operaciones antes de que se cumplan los compromisos de deuda. El flujo de caja libre no apalancado se calcula como;
Flujo de caja libre no apalancado=EBITDA – Capex – Capital de trabajo – Impuestos.
El flujo de efectivo no apalancado no brinda una imagen realista de la situación financiera de la empresa, ya que no muestra las obligaciones de deuda de la empresa y, en cambio, muestra la cantidad total de efectivo que queda para las actividades operativas. Las empresas que están altamente apalancadas (tienen grandes cantidades de deuda), generalmente, reportan su flujo de caja libre sin apalancamiento; sin embargo, los inversionistas, las instituciones financieras y las partes interesadas deben prestar más atención al flujo de efectivo libre apalancado de la empresa, ya que muestra el nivel de deuda que proporciona una fuerte indicación del riesgo de quiebra.
Flujo de caja libre apalancado frente a no apalancado
El flujo de caja libre apalancado y no apalancado son conceptos que se derivan del término flujo de caja libre. El flujo de efectivo libre apalancado muestra la cantidad de fondos que quedan una vez que se pagan la deuda y los intereses de la deuda. El flujo de efectivo no apalancado es la cantidad de fondos que quedan antes de pagar intereses. El flujo de caja libre apalancado es un número más concreto para usar en la evaluación de una empresa, ya que los niveles de deuda son importantes para comprender el riesgo de quiebra de la empresa. Cuanto menor sea la brecha que tiene la empresa entre su flujo de efectivo apalancado y no apalancado, menor será la cantidad de fondos que le sobran a la empresa que no son necesarios para cumplir con los compromisos de deuda. Por lo tanto, una brecha más pequeña podría significar que la empresa está en riesgo financiero y necesita tomar medidas para aumentar sus ingresos o deducir los niveles de deuda.
Resumen:
Diferencia entre flujo de efectivo libre apalancado y no apalancado
• El flujo de caja libre apalancado se refiere a la cantidad de fondos que quedan una vez que se han pagado la deuda y los intereses de la deuda. Se calcula como; Flujo de caja libre apalancado=flujo de caja libre no apalancado – intereses – amortizaciones de principal.
• El flujo de caja libre no apalancado se refiere a la cantidad de fondos que tiene una empresa antes de cumplir con los pagos de intereses y otras obligaciones. Se calcula como; Flujo de caja libre no apalancado=EBITDA – Capex – Capital de trabajo – Impuestos.
• El flujo de caja libre apalancado es un número más concreto para evaluar una empresa, ya que los niveles de deuda son importantes para comprender el riesgo de quiebra de la empresa.
