Futuros frente a swaps
Los derivados son instrumentos financieros cuyo valor depende del valor de un activo subyacente o del valor de un índice. Los derivados se utilizan para una serie de propósitos que incluyen la gestión de riesgos, la cobertura, la especulación, la gestión de carteras y para oportunidades de arbitraje. Dos de estos derivados comúnmente discutidos son los swaps y los futuros. Los swaps y los futuros son bastante distintos entre sí y se utilizan en varios escenarios diferentes. El siguiente artículo ofrece una explicación clara sobre cada tipo de derivado y muestra cómo cada uno es similar y diferente entre sí.
Intercambiar
Un swap es un contrato realizado entre dos partes que acuerdan intercambiar flujos de efectivo en una fecha fijada en el futuro. Los inversores generalmente usan swaps para cambiar sus posiciones de tenencia de activos sin tener que liquidar el activo. Por ejemplo, un inversionista que posee acciones de riesgo en una empresa puede intercambiar dividendos por un flujo de ingresos constante de menor riesgo sin vender las acciones de riesgo. Hay dos tipos comunes de swaps; swaps de divisas y swaps de tipos de interés.
Un intercambio de tasas de interés es un contrato entre dos partes que les permite intercambiar pagos de tasas de interés. Un swap de tasa de interés común es un swap fijo por flotante donde los pagos de intereses de un préstamo con tasa fija se intercambian por pagos de un préstamo con tasa flotante. Un intercambio de divisas ocurre cuando dos partes intercambian flujos de efectivo denominados en diferentes monedas.
Futuro
Un contrato de futuros obliga a un comprador a comprar y a un vendedor a vender un activo específico a un precio específico que se entregará en una fecha predeterminada. Los activos que se compran y venden pueden ser productos físicos o instrumentos financieros. Los contratos de futuros están estandarizados para que puedan negociarse en bolsa. La probabilidad de incumplimiento es muy baja ya que los contratos de futuros pasan por una cámara de compensación que garantiza que la transacción se complete en ambos extremos. Los contratos de futuros se cotizan al mercado diariamente, lo que significa que la liquidación se realiza diariamente y si el margen cae por debajo del requisito, se realiza una llamada de margen para que la cuenta vuelva al margen requerido. Los contratos de futuros se pueden liquidar mediante una entrega física o mediante el pago en efectivo.
Los futuros se utilizan generalmente para la cobertura de riesgos y la especulación de movimientos de precios con el objetivo de obtener ganancias. Las grandes empresas utilizan futuros para protegerse contra el riesgo de fluctuación de precios, y los comerciantes utilizan futuros para especular sobre los movimientos de precios con el objetivo de obtener beneficios.
Intercambio vs Futuro
Los swaps y los futuros son derivados, que son tipos especiales de instrumentos financieros que derivan su valor de una serie de activos subyacentes. Los contratos de futuros se negocian en bolsa y, por lo tanto, son contratos estandarizados, mientras que los swaps generalmente son extrabursátiles (OTC), lo que significa que se pueden personalizar de acuerdo con requisitos específicos. Otra diferencia importante entre los dos es que los futuros requieren que se mantenga un margen, con la posibilidad de que el comerciante esté expuesto a llamadas de margen en caso de que el margen caiga por debajo del requisito. La ventaja de los swaps es que no hay llamadas de margen.
Resumen:
Diferencia entre swap y futuro
• Los swaps y los futuros son derivados, que son tipos especiales de instrumentos financieros que derivan su valor de una serie de activos subyacentes.
• Un swap es un contrato realizado entre dos partes que acuerdan intercambiar flujos de efectivo en una fecha fijada en el futuro.
• Un contrato de futuros obliga a un comprador a comprar y a un vendedor a vender un activo específico, a un precio específico que se entregará en una fecha predeterminada.
• Los contratos de futuros se negocian en bolsa y, por lo tanto, son contratos estandarizados, mientras que los swaps generalmente son extrabursátiles (OTC); se pueden personalizar de acuerdo con los requisitos específicos.
• Los futuros requieren que se mantenga un margen, con la posibilidad de que el comerciante esté expuesto a llamadas de margen en caso de que el margen caiga por debajo del requisito, mientras que no hay llamadas de margen en los swaps.
