Intercambiar vs reenviar
Los derivados son instrumentos financieros especiales que derivan su valor de uno o más activos subyacentes. Los cambios en los movimientos, en los valores de los activos subyacentes, afectan la forma en que se utiliza el derivado. Los derivados se utilizan con fines de cobertura y especulación. El siguiente artículo analiza más de cerca dos tipos de derivados, los swaps y los forwards, y destaca claramente cómo cada tipo de derivado es diferente y similar entre sí.
Adelante
Un contrato a plazo es un contrato que promete la entrega del activo subyacente, en una fecha futura específica de entrega, a un precio acordado establecido en el contrato. Los contratos a plazo no están estandarizados y se pueden personalizar de acuerdo con los requisitos de quienes celebran el contrato. Por lo tanto, tampoco se negocian en bolsas formales y, en cambio, se negocian como valores extrabursátiles. Un contrato de futuros actúa como una obligación que debe ser cumplida por ambas partes. Debe cumplirse con una liquidación física en la que el activo subyacente se entregará al precio especificado, o se puede realizar una liquidación en efectivo por el valor de mercado del derivado en el momento del vencimiento.
Por ejemplo, un agricultor brasileño de granos de café puede celebrar un contrato a plazo con Nestlé por 100 000 libras de granos de café a $2 por libra el 1 de enero de 2010. Un contrato a plazo puede beneficiar tanto al agricultor como a la empresa Nestlé ya que proporciona al agricultor la seguridad de que los granos de café se comprarán a un precio previamente acordado, y también beneficiará a Nestlé, ya que ahora conocen el costo de comprar café en el futuro, lo que puede ayudarlos con su planificación y al mismo tiempo reducir cualquier incertidumbre en las fluctuaciones de precios.
Intercambiar
Un swap es un contrato realizado entre dos partes que acuerdan intercambiar flujos de efectivo en una fecha fijada en el futuro. Los inversores generalmente usan swaps para cambiar sus posiciones de tenencia de activos sin tener que liquidar el activo. Por ejemplo, un inversionista que posee acciones de riesgo en una empresa puede intercambiar dividendos por un flujo de ingresos constante de menor riesgo sin vender las acciones de riesgo. Hay dos tipos comunes de swaps; swaps de divisas y swaps de tipos de interés.
Un intercambio de tasas de interés es un contrato entre dos partes que les permite intercambiar pagos de tasas de interés. Un swap de tasa de interés común es un swap fijo por variable donde los pagos de intereses de un préstamo con una tasa fija se intercambian por pagos de un préstamo con una tasa variable. Un intercambio de divisas ocurre cuando dos partes intercambian flujos de efectivo denominados en diferentes monedas.
¿Cuál es la diferencia entre Forward y Swap?
Los contratos a plazo y los swaps son tipos de derivados que ayudan a organizaciones e individuos a protegerse contra los riesgos. La cobertura contra pérdidas financieras es importante en mercados volátiles, y los contratos a plazo y los swaps brindan al comprador de dichos instrumentos la capacidad de protegerse contra el riesgo de sufrir pérdidas. Otra similitud entre swaps y forwards es que ambos no se negocian en bolsas organizadas. La principal diferencia entre estos dos derivados es que los swaps dan como resultado una serie de pagos en el futuro, mientras que el contrato a plazo dará como resultado un pago futuro.
• Los derivados son instrumentos financieros especiales que derivan su valor de uno o más activos subyacentes. Los contratos a plazo y los swaps son tipos de derivados que ayudan a las organizaciones y a las personas a protegerse contra los riesgos.
• Un contrato a plazo es un contrato que promete la entrega del activo subyacente, en una fecha futura específica de entrega, a un precio acordado establecido en el contrato.
• Un swap es un contrato realizado entre dos partes que acuerdan intercambiar flujos de efectivo en una fecha fijada en el futuro.
• La principal diferencia entre estos dos derivados es que los swaps dan como resultado varios pagos en el futuro, mientras que el contrato a plazo dará como resultado un pago futuro.
