Diferencia clave: cobertura frente a contrato a plazo
La diferencia clave entre la cobertura y el contrato a plazo es que la cobertura es una técnica utilizada para reducir el riesgo de un activo financiero, mientras que un contrato a plazo es un contrato entre dos partes para comprar o vender un activo a un precio específico en un fecha futura. Dado que los mercados financieros se han vuelto complejos y han crecido en tamaño, la cobertura se ha vuelto cada vez más relevante para los inversores. La cobertura proporciona certeza con una transacción futura en la que la relación entre la cobertura y el contrato a plazo es que este último es un tipo de contrato utilizado para la cobertura.
¿Qué es la cobertura?
La cobertura es una técnica utilizada para reducir el riesgo de un activo financiero. Un riesgo es una incertidumbre de no saber el resultado futuro. Cuando se cubre un activo financiero, proporciona una certeza de cuál será su valor en una fecha futura. Los instrumentos de cobertura pueden adoptar las dos formas siguientes.
Instrumentos negociados en bolsa
Los productos financieros negociados en bolsa son instrumentos estandarizados que solo se negocian en bolsas organizadas en tamaños de inversión estandarizados. No se pueden personalizar de acuerdo con los requisitos de dos partes cualesquiera
Instrumentos de venta libre (OTC)
Por el contrario, los acuerdos extrabursátiles pueden materializarse en ausencia de un intercambio estructurado, por lo que pueden organizarse para adaptarse a los requisitos de cualquiera de las dos partes.
Instrumentos de cobertura
Hay cuatro tipos principales de instrumentos de cobertura que se utilizan comúnmente.
Adelante
(explicado en detalle a continuación)
Futuros
Un futuro es un acuerdo para comprar o vender un producto o instrumento financiero en particular a un precio predeterminado en una fecha específica en el futuro. Los futuros son instrumentos negociados en bolsa.
Opciones
Una opción es un derecho, pero no una obligación, de comprar o vender un activo financiero en una fecha específica a un precio previamente acordado. Una opción puede ser una "opción de compra", que es un derecho de compra, o una "opción de venta", que es un derecho de venta. Las opciones pueden intercambiarse o intercambiarse en instrumentos de venta libre
Intercambios
Un swap es un derivado mediante el cual dos partes llegan a un acuerdo para intercambiar instrumentos financieros. Si bien el instrumento subyacente puede ser cualquier valor, los flujos de efectivo se intercambian comúnmente en swaps. Los swaps son instrumentos de venta libre.
Figura 01: Cambiar instrumento
¿Qué es un contrato a plazo?
Un contrato a plazo es un contrato entre dos partes para comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha futura.
Por ejemplo, la empresa A es una organización comercial y tiene la intención de comprar 600 barriles de petróleo a la empresa B, que es exportadora de petróleo en otros seis meses. Dado que los precios del petróleo fluctúan continuamente, A decide celebrar un contrato a plazo para eliminar la incertidumbre. Como resultado, las dos partes celebran un acuerdo en el que B venderá los 600 barriles de petróleo a un precio de $175 por barril.
La tasa al contado (tasa actual) de un barril de petróleo es de $123. En otros seis meses, el precio de un barril de petróleo puede ser mayor o menor que el valor del contrato de $175 por barril. Independientemente del precio vigente en la fecha de ejecución del contrato (tasa al contado al final de los seis meses). B tiene que vender un barril de petróleo por $175 a A según el contrato.
Después de seis meses, suponga que la tasa al contado es de $179 por barril, la diferencia entre los precios que A tiene que pagar por los 600 barriles debido al contrato se puede comparar con el escenario si el contrato no existiera.
Precio, si no existiera el contrato ($179 600)=$107, 400
Precio, debido al contrato ($175 600)=$105, 000
Diferencia de precio=$2, 400
La Compañía A logró ahorrar $2, 400 al celebrar el contrato a plazo anterior.
Los forwards son instrumentos extrabursátiles (OTC), se pueden personalizar de acuerdo con cualquier transacción, lo cual es una ventaja significativa. Sin embargo, debido a la f alta de gobernanza, puede haber un alto riesgo de incumplimiento en los contratos a plazo.
¿Cuál es la diferencia entre cobertura y contrato a plazo?
Cobertura frente a contrato a plazo |
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| La cobertura es una técnica utilizada para reducir el riesgo de un activo financiero. | El contrato a plazo es un contrato entre dos partes para comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha futura. |
| Naturaleza | |
| Las técnicas de cobertura pueden ser instrumentos negociados en bolsa o extrabursátiles. | Los contratos a plazo son instrumentos extrabursátiles. |
| Tipos | |
| Los contratos a plazo, futuros, opciones y swaps son instrumentos de cobertura populares. | Los contratos a plazo son un tipo de instrumentos de cobertura. |
Resumen: cobertura frente a contrato a plazo
La diferencia entre la cobertura y el contrato a plazo depende principalmente de su alcance, donde la cobertura tiene un alcance más amplio, ya que involucra muchas técnicas, mientras que el contrato a plazo tiene un alcance limitado. El objetivo de ambos es similar en la medida en que intentan mitigar el riesgo de una transacción que tendrá lugar en el futuro. Además, el mercado de contratos a plazo es significativo en volumen y valor, sin embargo, dado que los detalles de los contratos a plazo se limitan al comprador y al vendedor, el tamaño de este mercado es difícil de estimar.
