Diferencia clave: ROA frente a ROI
Los inversores siempre intentan generar mayores rendimientos para sus inversiones y con frecuencia comparan opciones de inversión y empresas en las que invertir. Las empresas quieren obtener mayores beneficios con una mayor eficiencia para estabilizarse y crear valor para los accionistas. Hay una serie de opciones de evaluación de inversiones que los inversores y las empresas pueden seleccionar para evaluar las posibilidades de generación de rendimiento. ROA y ROI son dos medidas vitales que se pueden utilizar en este ejercicio. El ROA (Retorno de los activos) calcula cuánto ingreso se genera como proporción de los activos, mientras que el ROI (Retorno de la inversión) mide la generación de ingresos en lugar de la inversión. Esta es la diferencia clave entre ROA y ROI.
¿Qué es el ROA?
ROA (Retorno de los activos) demuestra cuán rentable es una empresa en relación con sus activos totales con la intención de obtener ganancias. Cuanto mayor sea el rendimiento, más eficiente será la gestión en la utilización de su base de activos. El índice de ROA se calcula comparando el ingreso neto con los activos totales promedio y se expresa como un porcentaje.
ROA=Utilidad neta / Activos totales promedio
Ingreso neto
El ingreso neto es el beneficio disponible para los accionistas de la empresa después del pago de impuestos. Por lo tanto, también se conoce como Beneficio después de impuestos (PAT) o Ganancias netas. En otras palabras, este es el resultado final del estado de resultados.
Activos totales promedio
Los activos totales se componen de activos corrientes y activos no corrientes. Aquí se considera un promedio en lugar de abrir o cerrar activos para proporcionar una mayor precisión.
ROA es un índice importante para medir la eficacia de la asignación de recursos de fondos en la empresa. Quienes toman las decisiones deben considerar una amplia gama de opciones de inversión antes de invertir y deben asegurarse de conocer bien los costos y beneficios asociados. Si se realizan inversiones más prometedoras, la base de activos puede utilizarse de manera eficaz; por lo tanto, el ROA resultante será mayor.
ROA se puede comparar con la tasa de interés pagada por la deuda. Es decir, si la empresa está generando un ROA superior a los intereses pagados por los préstamos, esta es una situación favorable. De manera similar, el ROA también se puede comparar con el costo de capital de la empresa (costo de oportunidad de invertir en un proyecto o una empresa) para comprender si la inversión vale la pena. Además, es importante que los inversores se pregunten cómo se compara el ROA de una empresa con el de sus competidores y con el promedio de la industria.
Figura 1: Se puede comparar el ROA de empresas del mismo sector para identificar la eficacia del rendimiento
Razones para un ROA más bajo
Inversiones incompatibles
Invertir en proyectos que no utilizan los activos de manera efectiva da como resultado un ROA más bajo
Menor productividad en activos
La productividad es el criterio de producción por unidad de insumo. Es posible que algunos activos no puedan generar el resultado deseado y esto puede ser el resultado de que los activos sean antiguos, técnicamente obsoletos o mal mantenidos. Tales situaciones conducen a una menor productividad.
Desperdicio
Los desperdicios en forma de materias primas, gastos generales y defectos del producto pueden resultar en una disminución del ROA. El desperdicio se puede reducir mediante la adopción de técnicas tales como métodos de producción ajustada para eliminar las actividades que no agregan valor
¿Qué es el ROI?
El ROI puede clasificarse como una herramienta importante para obtener el retorno de una inversión. Esta fórmula es utilizada con frecuencia por los inversores para calcular cuánto rendimiento se recibe por una inversión en particular como proporción del monto invertido originalmente. El ROI se calcula en forma de porcentaje como se indica a continuación.
ROI=(Ganancia de la inversión – Costo de la inversión)/ Costo de la inversión
Ej. El inversionista K compró acciones de capital de la Compañía D por un valor de $1000 en 2015. El 2017-01-31 las acciones se vendieron por un valor de $1300 obteniendo una ganancia de $300. Por lo tanto, el ROI se puede calcular como, ROI=(1000 – 300) / 1000=30 %
ROI también ayuda a comparar los rendimientos de diferentes inversiones; así, un inversionista puede seleccionar en cuál invertir si hay dos o más opciones. Por lo tanto, sirve como una herramienta muy útil que debe tenerse en cuenta antes de realizar inversiones.
Las empresas también calculan el ROI como una indicación de qué tan bien se utiliza el capital invertido para generar ingresos.
ROI=Ganancias antes de intereses e impuestos / Capital empleado
El ROI se puede medir como un todo para la empresa, así como para cada unidad generadora de beneficios (unidades de negocio separadas) en el caso de una empresa más grande. Dichos ROI divisionales se pueden usar como criterio para medir la cantidad de ganancias aportadas por cada unidad. En base a esto, las medidas de rendimiento también se pueden decidir para cada división.
¿Cuál es la diferencia entre ROA y ROI?
ROA frente a ROI |
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| ROA mide la rentabilidad frente a los activos | El ROI mide la rentabilidad frente a la inversión |
| Medida | |
| Esta es una relación de eficiencia. | Este es un índice de rentabilidad. |
| Fórmula para el cálculo | |
| ROA=Utilidad neta / Activos totales promedio | ROI=Ganancias antes de intereses e impuestos / Capital empleado |
Resumen: ROA frente a ROI
Aunque existe una diferencia entre el ROA y el ROI, ambos son dos índices clave que se pueden usar para medir los rendimientos generados en proporción a los activos y las inversiones, respectivamente. Para comprender mejor su utilidad, se deben comparar con ratios de años anteriores y otras empresas de la misma industria. Si bien ambos son útiles, también se debe tener en cuenta que tanto el ROA como el ROI se ven muy afectados por el tamaño de la base de activos/inversiones, donde si la base de activos/inversiones es mayor, el ROA o ROI resultante será menor.
